看跌,快跑!科技股已达到最受鄙视的时刻

美国银行最新的调查显示,为了应对美联储激进的政策收紧,基金经理对科技股的减持程度达到了近16年来的最高水平。

合计管理着1万亿美元资产的314名基金经理参加了这项全球调查。

1 “现金为王”,对科技股的信心只剩28%

智通财经APP获悉,根据2月4日至10日进行的调查,科技股的净配置降至2006年8月以来最低。大多数受访者是在美国在上周四公布高企的通胀数据之前做出回应的。美国通胀数据促使投资者消化了2022年美联储将加息约七次的预期。

在接受调查的投资者中,约有30%的人预计,由于担心加息和经济增长放缓,2022年将出现股市熊市。流动性状况也恶化到2020年5月以来的最低水平。

接受调查的基金经理“做多”银行、现金、大宗商品和欧元区股票,同时回避债券、美国和科技股。

随着各央行准备应对通胀,紧张的投资者迅速减少了对成长型股票的押注。过去10年,成长型股票推动了标普500指数的上涨。高利率打击了估值基于未来增长预期的高企科技股。

虽然长期以来美国科技行业仍是调查中最热门的行业(这一趋势已持续了两年多),但对科技行业的信心却在减弱,2月份的这一比例为28%,而上月为39%。

以Michael Hartnett为首的美银策略师表示,整体股票配置已大幅下降,不到三分之一的客户看好股票,低于1月份的一半以上。同时,现金被选为最受青睐的资产类别,净增持率为 38%。

鹰派央行连续第三个月被视为最大的尾部风险,其次是通胀和资产泡沫。正在进行的乌俄冲突排在第五位。

2 去年四季度,多数基金就已抛售科技股

上个季度,大型科技公司失去了一些全球最富有投资者的青睐。在本月早些时候Meta Platforms(FB.US)股价大跌26%之前, 誉有“华尔街神童”之称的Stanley Druckenmiller旗下Duquesne Family Office于去年四季度就已出售3590万美元该公司股票。

此外,Druckenmiller最大的一笔收购交易是斥资近1亿美元购买雪佛龙公司(CVX.US)。Druckenmiller自2010年以来一直独自投资,根据Bloomberg Billionaires Index,他的净资产约为104亿美元。

智通财经此前曾报道,根据索罗斯旗下基金13F,该金融大鳄也跑得快,在科技股大跌前,在去年四季度就已抛售了纳指100 ETF等。持仓 1% 及以上的个股中,谷歌减仓幅度最大,其次就是被微软官宣收购的游戏公司暴雪,第三就是亚马逊,三支股票的减仓幅度分别达到了 38%、27% 和 19%。值得注意的是,他购入了景顺旗下的纳斯达克 100 指数基金 QQQ 的做空期权,表明了看空科技股的立场,该基金主要持仓包括苹果、微软、亚马逊及特斯拉、英伟达等大型科技股。这笔交易涉及做空 71 万份 QQQ,做空额达到 2.8 亿美元,成功押准了今年的趋势,QQQ 在 2022 年 11 月创下新高后,一路走低,开年下跌幅度达到 13%。

蓝池资本(Blue Pool Capital)也抛售了在微软(MSFT.US)、亚马逊、Alphabet(GOOGL.US)和PayPal(PYPL.US)等所持股份,从而避免了在最近的科技股暴跌中遭受损失。

去年第四季度,在摩根士丹利前五大卖出标的中也包括了亚马逊、Snap(SNAP.US)、推特(TWTR.US)等;德银、景林也大幅减持了Meta Platforms。花旗四季度也对“FAAMG”等大型科技股有10%-40%不等的增持幅度,微软及谷歌C(GOOG.US)、苹果(AAPL.US)增持幅度分别达到25%、34%和14%。此外,花旗还增持了特斯拉(TSLA.US),幅度达到38%。摩根大通抛售了Sea(SE.US)、Meta Platform、PayPal。

3 名嘴:对某些科技股的屠杀可能还没结束

CNBC的Jim Cramer认为,对于市场的某些股票来说,还有一些大屠杀在等待。

“明天你必须抛售一些股票……如果你拥有的股票拥有很高的市销率和市盈率的话……这些股票的好时间已经过去了,”这位”Mad Money”主持人点评称。

Cramer举了Lemonade(LMND.US)和Cloudflare(NET.US)作为他认为未来会遇到麻烦的股票的例子。

他表示,只有当一家大型软件公司介入收购这些摇摇欲坠的高倍数科技股时,这类股票的底部才会出现。

本文源自智通财经APP

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