这家科技巨头本周的财务报告将决定美国股市的走势

本周,美股财报季进入关键一周,谷歌、微软、Meta、苹果、亚马逊等五大科技巨头将于周二起先后公布财报,这些巨头业绩好坏将很大程度上主宰着本周甚至是未来一段时间里的美股走势。

其中,谷歌母公司Alphabet、微软将于周二美股盘后发布财报,Facebook母公司Meta将于周三美股盘后发布财报,苹果和亚马逊将于周四美股盘后发布财报。

这五家科技公司说得上是“富可敌国”。去年,疫情给科技公司带来的红利尚未消退,五大巨头的利润总额超过3200亿美元,营业收入总额超过1.4万亿美元,在世界银行的国家GDP排名中,可以排到第13位,仅次于巴西,超过澳大利亚。

五大巨头在美股中的分量更是显而易见。据道琼斯市场数据,尽管今年以来股价已经大幅回调,但这五家公司的总市值约为7.5万亿美元,约占标准普尔500指数总市值的23%。

过去很长一段时间里,这些高增长的科技巨头是美股“扛把子”,是美股长牛背后的重要引擎。但这一切在今年迎来了转折。

随着美联储加息大棒落下,美股跌入熊市,这些科技巨头更是首当其冲,面临更高利率下重新估值的压力,股价大幅回调。

加上疫情红利退去、消费者支出放缓、美元走强、通胀上升,衰退担忧加剧,曾经意气风发的科技股也顿时笼罩在愁云惨淡之中,频频因削减开支、冻结招聘、裁员而登上媒体头条。

但让硅谷和华尔街真正担心的是多米诺骨牌效应的发生:大型科技公司削减成本,伤害依赖它们的小型科技公司,后者反过来倒闭破产,或至少削减云计算、云软件、硬件等成本,给整个行业带来更多痛苦。

据FactSet的数据显示,到目前为止,大约20%的标普500指数成分股公司公布了第二季度财报,报告利润好于预期的公司数目及其利润超出预期的幅度都趋向低于五年平均水平。

一场充满不确定性的风暴正向美股席卷而来。

谷歌:广告收入或承压

目前市场普遍预计,谷歌母公司Alphabet二季度业绩将有所下滑。由于通胀、供应链危机和衰退担忧持续困扰经济,这将令谷歌的广告收入承压。

据数据提供商Estimize:

分析师平均预计Alphabet的每股收益为1.27美元,而一年前为1.36美元;预计Alphabet第二季度总营收为699亿美元,剔除流量获取成本后为577亿美元,一年前为509.5亿美元。

Alphabet今年以来已经下跌了26%,同期标普500下跌了17%。Alphabet的股价自4月26日上次公布季度业绩以来已经下跌了10%。

微软:PC出货量下滑威胁业绩前景

微软本周将公布第四财季业绩以及全财年财报,预计公司全年利润和营收将再创新高。但随着本季度个人电脑出货量创下多年来的最大跌幅,而微软所依赖的商业客户也显示出支出放缓的迹象,投资者更关注的是该公司对未来前景的判断。

摩根士丹利分析师上周在报告中写道:“进入本季度,投资者担心多种因素可能影响微软的业绩和23财年的前景:PC出货量下降对Windows OEM的业绩构成压力,外汇市场不利因素,消费者疲软以及整体宏观经济疲软,这些都是潜在风险。”

FactSet的数据显示:

分析师平均预期微软每股收益为2.29美元,这仍高于去年第四财季每股2.17美元的水平。分析师平均预期营收为523.9亿美元,高于去年第四季度的收入461.5亿美元。

微软今年迄今已经下跌了23%,同期标普500指数下跌了17%,道琼斯工业股票平均价格指数下跌了12%。

Meta:收入或出现首次同比下降

目前市场预计,Meta将首次报告收入同比下降,同时利润降幅超过30%。此外,Meta面临的挑战还不止于此:宏观经济阻力的重重侵蚀、TikTok对用户注意力的竞争,以及苹果公司隐私政策变化导致的广告有效性下降。

在6月30日的员工大会上,Meta联合创始人兼首席执行官扎克伯格警告称,这将是“近年来最严重的经济衰退”之一,将导致公司缩减招聘和资源配置。据媒体报道,Meta已将招聘工程师的目标从最初的约1万名削减至约6000 – 7000名。

Insider Intelligence分析师Debra Aho Williamson上周表示:”Meta正在失去大量用户,Facebook在美国的用户基础几乎没有增长,而Instagram正在帮助稳定这一势头,但它在重要的青少年和年轻成人年龄段的用户也开始出现疲软。与此同时,Meta的元宇宙计划也失去了一些动力,因为该公司被迫后退,专注于其业务的基本面。“

据FactSet:

分析师平均预计,Meta第二季度每股收益为2.55美元,低于一年前的3.61美元。分析师平均预计Meta第二季度营收为289.2亿美元,低于上年同期的291亿美元。

今年以来,Meta的股价已经下跌了超过50%,是纳斯达克100指数中表现最差的股票之一。自上次公布季度业绩以来,Meta的股价已经下跌了8%。

苹果:或迎来2020年以来的最差季度增长

目前市场预计,苹果2022年第三财季(第二季度)将迎来2020年以来的最差季度增长。

彭博数据显示,分析师预计苹果第二季度销售额增速大幅下滑,营收预计为827亿美元,营收同比增速将下滑至2%,创下2020年以来的最低增速。相比之下,苹果2021年第二季度收入同比增加36%。FactSet数据显示,分析师预计苹果第二季度净利润将同比下降13%至188.1亿美元。

由于全球经济从疫情阴霾中逐渐走出来,家庭电子产品需求开始疲软,或影响本季度Mac和iPad销售。另外,考虑到经济问题,目前更多消费者可能正在降低消费欲望,避免购置非必需的电子产品。即使要买,他们更有可能等到今秋新产品上市时再购买最新款的iPhone、Air Pods Pro、Apple Watch以及iPad。

摩根士丹利分析师Katy Huberty表示,苹果Mac和服务部门的潜在疲弱可能会抵消“iPhone的强劲业绩”, 她预计iPad和Mac销量将分别环比下降7%和26%。

基于多方面担心,华尔街大行摩根士丹利、富国银行、花旗银行分别将对苹果的目标价下调了5、20、25美元至每股180美元、185美元和175美元。彭博数据显示,目前覆盖苹果的所有分析师对该公司的平均目标价约为每股180美元,但仍高于苹果目前的股价。

年初至今,苹果股价累计下跌16%,略好于标普同期跌幅。

亚马逊:电子商务和云服务承压

电子商务在2020年和2021年的爆发,为亚马逊的业绩提供了强有力的支持。但随着经济衰退担忧的临近,消费者节省开支,亚马逊电子商务零售额可能受到冲击。

此外,价格战之下,亚马逊的云服务业务也将面临压力。瑞穗证券近日在一份报告中表示,为了缓解需求疲软,甲骨文和NetSuite等领先云供应商开始提供大幅折扣,以扩大低端市场的份额。亚马逊云计算服务部门(AWS)也考虑在9 / 10月为新合同和续签合同提供最高10%的折扣。

据FactSet:

分析师平均预计,亚马逊每股收益为12美分,低于去年的76美分。预计公司营收为1189.8亿美元,高于去年的1130.8亿美元。

年初至今,亚马逊股价下跌了29%,过去三个月下跌了17.4%,标普500过去三个月下跌了近8%。

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